分紅實現率越高越好？一文睇清常見問題

根據保險業監管局（保監局）的資料，保監局要求保險公司就分紅保單的非保證利益，發布分紅實現率，用來協助保單持有人了解保險公司過往派發非保證利益的表現。分紅實現率高只代表該段過往期間，實際派發的累積非保證利益金額接近或高於當初預期，但這只是過往表現，亦不能當作未核表現的指標。保誠將逐一拆解分紅保單常見迷思，讓你更全面理解及閱讀分紅實現率。

分紅實現率越高越好嗎？

較高的分紅實現率，只表示該產品在該段過往期間，實際派發的累積非保證利益，相對銷售時利益說明文件所列的預期金額接近或較高，並不代表產品一定較好、較適合投保人，亦不代表保險公司未來派發的紅利有相同表現。

分紅實現率高於或低於100%代表甚麼？

分紅實現率高於或低於100%，反映相關保單過往實際派發的累積非保證利益，與銷售時利益說明文件所列預期金額之間的差距。

應如何閱讀分紅實現率？

閱讀分紅實現率時，應先確認產品系列、紅利類型及保單年度是否相近，再查看所有可用年度的數據，而不是只比較單一百分比。

1.    先確認紅利類型

分紅保單可涉及不同類型的非保證紅利，例如：現金紅利、歸原紅利或終期紅利。不同紅利的性質、派發時間及分紅實現率計算方式可能不同，例如歸原紅利是以累積歸原紅利的現金價值計算，而非其面值；而終期紅利實現率則通常以相關年度內已終止保單的實際派發金額計算，同樣是以現金價值計算。

2.     查看多個保單年度

了解分紅實現率時，應查看多個保單年度的數據，因為保單初期的分紅實現率一般較容易接近100%，而較後的保單年度則更能反映保單的長期表現，亦可了解該產品的整體表現。

3.    分紅實現率受不同因素影響

分紅實現率的高低會受不同因素影響，包括：

• 保險公司的投資策略及投資表現
• 索償及退保經驗
• 營運開支
• 產品的分紅政策及非保證利益安排等

4.    不代表未來表現的指標

分紅實現率只反映指定產品系列、紅利類型及保單年度的過往非保證利益實現情況，並不代表或保證未來紅利及保單表現。分紅實現率只是協助了解產品過往表現的參考，並不是該分紅產品未來表現的指標。

如何更全面了解分紅保單表現？

分紅實現率主要比較實際非保證利益與投保時利益說明文件所列的參考非保證利益。若要更全面了解分紅保單的實際表現，亦可一併參考總現金價值比率及實際內部回報率。

• 總現金價值比率：是比較保單的實際總現金價值與銷售時說明文件所示參考金額之間的比例，計算方法是以「實際總現金價值」除以「銷售時說明文件所示之金額」。例如，總現金價值比率為120%，即代表實際總現金價值較銷售時的參考金額高20%。
• 實際內部回報率：會綜合考慮保費及其他現金流的金額和時間，以及指定時間點的實際保單價值，並以年率化方式反映保單截至該時間點的實際回報。

以上三者反映的範疇各有不同，均只可作為了解過往表現的參考，並非未來表現的指標。

除了參考上述表現指標，選擇分紅保單時，亦可留意保險公司的投資策略、資產配置、風險管理方式及相關公開數據披露。

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• 環球布局多元配置：投資橫跨20多個國家，涵蓋10多個資產類別及行業，透過跨市場及跨資產配置分散風險，提升投資組合應對不同市場周期的能力。
• 連繫環球投資夥伴：保誠與公開及私募市場的不同投資夥伴合作，結合本地市場經驗，因應市場變化檢視投資策略及資產配置。
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• 財務實力獲國際評級認可：標準普爾全球評級於2025年將保誠評級上調至AA級²，反映其財務基礎及風險管理能力。
• 品牌歷史悠久 透明度高：保誠集團植根保險業178年，亦是市場唯一³公開多款產品³長線實際平均總內部回報率（IRR）⁴的保險公司。在生效超過20年的相關分紅計劃⁵中，不少計劃的長線實際平均總IRR高於5%⁶，部分達8.3%⁷。

^相關產品指「雋富多元貨幣計劃」。

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