分紅儲蓄保險點樣睇穩定性？非保證紅利、分紅波幅及注意事項

想了解分紅儲蓄保險的分紅波幅及相關風險，投保人不應只看單一指標，而應先分清保證利益及非保證利益，並了解不同非保證紅利的派發方式及限制。保誠亦會為大家拆解現金紅利、歸原紅利及終期紅利的分別，並提供實用比較方法。

分紅儲蓄保險點樣睇分紅結果？

如果想知道分紅儲蓄保險的分紅結果，投保人不應只看單一指標，而應同時分清保證利益及非保證利益、了解不同紅利類型的派發方式，保證利益佔比越高，潛在回報波幅較穩定，同時亦要留意保險公司的實力信譽、分紅理念等。

保證與非保證利益比例

分紅保單通常同時包含保證利益及非保證利益。在一般情況下，保證利益佔比越高，保證成分相對較高，潛在回報波幅較穩定，而非保證利益佔比越高，潛在回報或會較高而波幅亦越大 ，但實際金額亦可能受投資表現、賠償經驗、營運開支等因素影響，分紅波幅及投資風險亦相對較高。

保險公司的實力信譽

大家可留意保險公司的信貸評級（如穆迪、標準普爾等），有助了解保險公司的財務基礎及規模。

甚麼是非保證紅利？

非保證紅利是分紅儲蓄保險中可能派發的非保證利益，實際金額會受保險公司的投資策略和表現、賠償經驗、營運開支及其他因素影響。非保證紅利並非保證派發，實際金額可能高於或低於利益說明文件，以下是三個常見非保證紅利類型：

非保證紅利類型	主要特點
現金紅利	一般以現金形式每年派發，已派發金額通常不會改變；投保人可按保單條款選擇提取或留存滾存
歸原紅利	紅利面值會永久附加於保單保額上，於索償時支付（例如身故索償或危疾索償）。當保單因受保人身故或患上危疾以外的原因而終止時，其現金價值會按折讓價值支付。
終期紅利／特別紅利	通常於保單終止時一次過支付，例如身故、退保或保單期滿；公布金額可調整，實際金額於支付時才釐定

以上表格以保誠常用用語說明，實際紅利名稱及定義應以個別產品小冊子、利益說明文件及保單條款為準。

保證利益比例高 vs 非保證利益比例高

保證比例較高的儲蓄保險的保單預期價值與最初預測波幅較少，穩定性相對較高；而非保證比例較高的儲蓄保險則較依賴紅利或投資表現，潛在回報可能較高，但回報波幅及不確定性亦相對較大。以下是兩者的分別：

	保證比例較高	非保證比例較高
回報穩定性／可預算程度	較高，因保證現金價值屬合約列明的保證部分，較容易預算保單預期價值。	較低，因回報較依賴非保證紅利，實際派發金額可高於或低於利益說明文件中的預期。
回報波幅	相對較低	相對較高；非保證利益佔比越高，潛在回報可能較高，但回報波幅及投資風險亦會相應增加。
潛在回報	通常較穩健，但預期回報未必最高。	長線潛在回報或較吸引，惟相關表現會視乎實際投資表現及其他因素而有所變動。

了解分紅儲蓄保險分紅表現時要注意什麼？

想了解分紅儲蓄保險的分紅波幅及相關風險，投保人不應只看單一數字，而應同時分清保證利益及非保證利益、了解紅利類型、閱讀利益說明文件，以及考慮產品特點、供款能力、保單年期及風險承受能力。

1.      不要只看預期總現金價值

預期總現金價值並不等同保證利益，當中可能包含非保證紅利，投保前應把「保證現金價值」及「非保證紅利」分開理解，並查看非保證部分佔整體回報的比例。如預期總現金價值主要來自非保證利益，實際金額可能較受投資表現、市場環境、賠償經驗及營運開支等因素影響。

2.      細閱利益說明文件的樂觀及悲觀情景

利益說明文件中的樂觀及悲觀情景，可幫助投保人了解回報波幅是否可接受。若樂觀與悲觀情景下的退保價值或身故賠償差距很大，代表該產品較依賴非保證因素。投保前應確認自己能否接受悲觀情景下的結果。

3.    留意不同紅利類型的特點

現金紅利、歸原紅利及終期紅利的派發方式、支付時間、可否提取及金額調整方式各有不同，投保人了解產品穩定性時，亦要留意該產品的分紅類型比例。

4.      了解保險公司的投資策略

非保證利益會受多種因素影響，包括保險公司的投資策略和表現，以及索償數量、營運費用等非投資因素，投保人投保時亦要多加留意。

5.      分紅實現率只反映過往非保證利益派發情況

根據保險業監管局（保監局），分紅實現率是所有相關保單實際派發的累積非保證利益的總數額，除以其銷售時於利益說明文件所述的總數額。分紅實現率有助了解過往非保證紅利是否接近銷售時預期，但不能用作預測未來分紅，亦不應單獨用作判斷產品是否穩定或是否適合，閱讀分紅實現率時，可參考相同產品系列、相同紅利類型及不同保單年度的資料。

6.    一併參考總現金價值比率（TCV）及 IRR

除分紅實現率外，亦可一併參考總現金價值比率（TCV）及 IRR 等指標。總現金價值比率可以反映保單實際累積表現與銷售時說明摘要的差別，而 IRR 則計算未來現金流量折現為現值的回報率的方法，內部回報率愈高代表回報愈高。

保誠分紅儲蓄保險如何助你長線規劃？

保誠分紅儲蓄保險透過緩和調整方式、多元化資產配置、環球投資佈局及主動管理策略，減低短期市場波動對保單回報的影響，同時配合財務實力、過往數據披露及長年期行業經驗，支援客戶作長線財務規劃：

1. 緩和調整方式

根據保誠的《分紅計劃小冊子》及《股東全資分紅計劃小冊子》，緩和調整方式旨在緩和分紅保單業務基金投資表現的高低波幅，使紅利率不會完全跟隨基金價值的短期升跌而作出相同幅度的變化。

當投資市場表現較好時，未必會即時把全部投資回報反映在紅利率上，而可能保留部分收益，為日後回報較低時期的紅利派發提供緩衝，或當回報失利時，暫時提升紅利率，以免您的保單價值（保證及非保證價值）大幅減少。

2. 投資理念

保誠分紅儲蓄保險的投資理念，是透過多元化資產配置，包括投資股票類別及固定收益證券，以分散投資風險，亦會透過積極主動管理的投資策略，因應市場情況轉變而調整。

3. 全線多元貨幣計劃^{^}實際總現金價值比率達 100% 或以上¹

在2026年紅利公佈中，保誠全線多元貨幣計劃的實際總現金價值比率均達 100% 或以上，反映相關計劃在指定過往時段的實際總現金價值，達到或高於銷售時的參考金額。

4. 多元佈局 有助分散風險

保誠的投資橫跨 20 多個國家，涵蓋 10 多個資產類別與行業，透過多元佈局分散風險，爭取長期與穩健的回報。

5.  全球優質夥伴

保誠亦在公開及私募市場中引入優質合作夥伴，並配合對本地市場的了解，有助投資團隊持續根據市場變化調整策略、優化資產配置，令投資組合更具韌性。

6. 標準普爾全球評級 AA²

2025 年，標準普爾全球評級把保誠上調至 AA 級，反映保誠誠的財務根基及風險管理能力獲國際評級機構肯定。

7. 百年行業經驗 值得信賴

保誠集團植根行業超過 178年，能應對不同市場環境，是值得客戶信賴的長期投資夥伴。

^{^}所指的相關產品包括雋富多元貨幣計劃

保誠儲蓄保險如何助你達到穩定退休現金流？

保誠「雋逸人生」延期年金計劃^＃是一個提供每月年金及人壽保障的股東全資分紅計劃，較適合希望於退休後坐享穩定的每月年金入息的人士。計劃設有5或10年保費供款期，並可按退休需要選擇讓保費積存5、10、15、20或30年；其後可收取長達10或20年的每月年金³。

在年金期內，保證每月年金於整個年金期內為定額年金，可作為較易預算的退休現金流；此外，每月年金亦包括非保證每月年金，有機會進一步提升退休入息。不過，非保證每月年金並非定額，實際金額會受投資回報等因素影響。

如毋須即時提取，您亦可選擇將每月年金存放於計劃之積存戶口內賺取非保證利息⁴，並可於保單生效期間隨時從積存戶口中提取已累積的款項，而毋須繳付任何費用。

保誠「雋逸人生」延期年金計劃案例分享：打造穩定退休現金流

Sam 為非吸煙人士，任職會計師，於 46 歲（下次生日年齡）投保保誠「雋逸人生」延期年金計劃，選擇以年繳方式繳付 5 年保費，並讓保費在計劃內積存 5 年，以便在 51 歲（下次生日年齡）提早退休後，收取長達 20 年的每月年金，用作補貼自己及太太 Hazel 的日常開支。Sam 的年繳保費為 16,000 美元，已繳總保費為 80,000 美元。

在年金期內，Sam 可收取的保證每月年金為 379 美元，而非保證每月年金為 74 美元，即保證每月年金約佔每月年金總和83.7%。到年金期完結時，另有非保證終期紅利 10,930 美元。以整個 20 年年金期計算，連同年金期完結時的非保證終期紅利，Sam可收取的總額為 119,729 美元，約相等於已繳總保費的 150%。