分紅實現率是甚麼？一文了解儲蓄保險分紅模式、回報及注意事項

根據保險業監管局（保監局），分紅實現率是所有相關保單實際派發的累積非保證利益的總數額，除以其銷售時於利益說明文件所述的總數額。用來反映分紅保單實際派發的非保證利益，與投保時利益說明文件列出的預期非保證利益之間的比例。

但到底分紅實現率代表什麼？越高又一定越好？保誠將為大家講解分紅實現率的意思、計算方法、不同分紅模式等，亦會講解投保前的注意事項。

分紅實現率是甚麼？

分紅實現率是用來反映分紅保單過往實際派發的非保證利益，與投保時利益說明文件所列預期非保證利益之間的比例。保險公司銷售分紅保單時，會向潛在保單持有人提供利益說明文件，列出預期保單將來派發的利益；而分紅實現率則有助保單持有人了解保險公司過往派發非保證利益的表現。

當分紅實現率接近100%時，代表該產品實際派發的非保證利益接近銷售時的預期；如果高於100%，即代表實際派發金額高於當初利益說明文件所列金額；如果低於100%，則代表實際派發金額低於銷售時利益說明所列的金額。

分紅實現率點樣計？

分紅實現率的計算方法，是將「實際派發的累積非保證利益總數額」除以「銷售時利益說明文件所述的累積非保證利益總數額」，計算公式如下：

• 分紅實現率 = 實際派發的累積非保證利益總數額 ÷ 銷售時於利益說明文件所述的累積非保證利益總數額

分紅實現率例子

銷售時預期累積非保證利益	實際派發累積非保證利益	分紅實現率
HK$100,000	HK$100,000	100%
HK$100,000	HK$120,000	120%
HK$100,000	HK$90,000	90%

上述公式及例子可用作理解分紅實現率的基本概念，但在實際了解時，仍要視乎保單屬於哪一類紅利，因為不同分紅模式及產品類別有不同的具體計算方法，下文將再按不同分紅模式作進一步說明。

分紅保單有哪幾種分紅模式？

分紅保單常見的非保證紅利模式主要有三種：現金紅利、歸原紅利及終期紅利。不同紅利的派發時間、可否提取、現金價值計算方式及分紅實現率解讀方法均有所不同，因此投保人應先了解保單採用哪種紅利模式，再了解相關分紅實現率：

分紅模式	特點	解讀分紅實現率時要留意甚麼？
現金紅利	現金紅利是保險公司派發及支付予分紅保單持有人的非保證紅利。一般而言，已派發的數額將不會改變。 保單持有人可按保單條款選擇提取現金紅利，或將紅利保留於保險公司，以滾存非保證利息。	現金紅利的分紅實現率通常包括累積已派發現金紅利及其累積非保證利息；計算時一般假設所有已派發的現金紅利均存放於保險公司並累積利息。
歸原紅利	歸原紅利的面值在派發後通常不會改變，並會永久附加於保單保額上，於索償時支付（例如身故索償或危疾索償）。 當保單因受保人身故或患上危疾以外的原因而終止時，其現金價值會按折讓價值支付。	歸原紅利的分紅實現率一般以累積歸原紅利的現金價值計算，而非以其面值計算。
終期紅利（特別紅利）	終期紅利並非保證，一般會在保單終止時一次過支付，例如退保或保單期滿時或索償時（例如身故索償或危疾索償）支付。 終期紅利每次公布的金額可能會調整，保險公司通常於實際支付紅利時才釐定最終金額。	終期紅利／特別紅利的分紅實現率一般按該年度所有相關已終止保單所派發的終期紅利／特別紅利或其現金價值計算。

以上表格以保誠常用用語說明，實際紅利名稱及定義應以個別產品小冊子、利益說明文件及保單條款為準。

了解分紅實現率時要注意什麼？

分紅實現率可幫助投保人了解保險公司過往派發非保證利益的表現，但了解分紅實現率時，投保人應先了解保單派發的是哪一類紅利，因為不同紅利類型在計算分紅實現率時，採用的計算方式亦可能不同。例如，歸原紅利的分紅實現率是以累積歸原紅利的現金價值計算，而非其面值；而終期紅利則以保單終止時實際派發的終期紅利現金價值計算。

投保人比較前，可先確認以下三點：

• 保單主要派發哪一類紅利：例如現金紅利、歸原紅利或終期紅利。
• 該紅利類型的分紅實現率如何計算：例如歸原紅利是以累積歸原紅利的現金價值計算，而非其面值。需要留意的是，分紅實現率是計算所有相關保單的平均值而並不一定能夠反映個別保單的情況。保單持有人可參閱個別保單的年結通知書以得知相關保單價值。
• 數據是否屬於相同產品系列及相近保單年度：這樣才較能反映相關產品過往非保證利益的派發表現。

此外，保險業監管局（保監局）亦指出，分紅實現率的表現及波動會受多種因素影響，包括保險公司的投資策略及其他因素影響，例如索償數量、營運費用等。因此在了解分紅實現率同時，亦應了解保險公司的投資政策、目標等，分紅實現率只是一項過往表現參考數字，並不代表未來紅利派發一定會維持相同水平，亦不應只透過分紅實現率作為是否投保的唯一考慮因素。

分紅實現率高是否代表儲蓄保險較值得考慮？

投保人不應單純以分紅實現率作為購買保單的唯一考慮因素，投保時亦要考慮其他因素，包括：

• 保障需要及投保目的
• 產品特點
• 風險
• 個人負擔能力
• 保證與非保證利益比例

即使分紅實現率高於100%，亦只代表該段過往期間的實際派發的累積非保證利益金額高於當初預期，但過往表現並非未來表現的指標， 未來派發的金額有可能高於或低於在保單銷售時所說明的金額。

除了分紅實現率以外 買儲蓄保險前還應留意甚麼？

除了分紅實現率，買儲蓄保險前應先考慮你的保障需要、投保目的、負擔能力、產品特點，並了解保證及非保證利益、總現金價值、公司規模與信譽、數據透明度、投資策略等其他因素：

項目	說明
保障需要及投保目的	不同儲蓄保險可用於教育基金、退休收入、資產累積或財富傳承等目標。投保人應先釐清自己的資金用途、目標年期及可承受風險，再評估產品年期、保障成分、產品風險及提取安排是否配合自身需要。
供款能力	儲蓄保險通常需要按指定年期供款。若未能持續供款，可能影響保單價值或保障安排，因此投保前應考慮自身負擔能力，包括評估收入穩定性、家庭現金流及未來財務負擔。
保證利益及保證現金價值	儲蓄保險的回報通常由保證及非保證部分組成。分紅實現率只反映非保證利益的過往表現，因此投保人應先了解合約內真正保證的金額，例如保證現金價值、保證期滿利益或保證身故保障。
非保證紅利佔比	非保證紅利並非保證派發，未來金額可高於或低於利益說明文件所列預期金額。若產品預期回報大部分來自非保證紅利，實際回報便較受投資表現、市場環境、索償經驗及營運費用等因素影響。
實際總現金價值比率	單看分紅實現率可能未能反映整份保單的累積價值。以保誠公開資料為例，其總現金價值比率以實際總現金價值﹙包括保證現金價值及該產品的非保證利益﹚對比銷售時的參考金額計算，用作反映保單實際累積表現與銷售時說明摘要的差別；但相關比率只供參考，並不應視為未來表現指標。
保單年期及資金鎖定期	儲蓄保險通常屬中長期財務規劃工具。由於非保證利益通常需要時間累積，較後保單年度的分紅實現率、總現金價值比率或實際內部回報率（IRR）等不同指標一般較能反映產品的長期表現，投保人亦可一併了解保證與非保證利益比例、現金價值累積方式、紅利類型、保單年期及提取安排等，以從多角度理解產品的長線表現及相關安排；投保人應評估資金是否可按保單年期持有，避免因短期資金需要而被迫退保。
公司規模及信譽	保險是長期承諾，投保人可參考保險公司的經營歷史、客戶基礎、理賠服務及公開財務資料。根據保誠2025年個人壽險理賠報告，保誠於2025年在香港服務超過141萬名客戶；處理逾140,000宗索償，整體成功賠付百分比為96.6%，總賠償金額近70億港幣。
數據透明度	數據披露越清晰，投保人越容易理解產品過往表現。
投資策略及分紅理念	投保人應在銷售過程中了解產品的非保證利益理念，包括投資政策、目標及策略。根據保誠股東全資分紅計劃小冊子及分紅計劃小冊子，其分紅計劃資料列明，分紅計劃保單持有人可透過非保證紅利分享相關基金營運帶來的盈利，並可能運用緩和調整方式，以期令長遠回報較穩定；但紅利仍屬非保證，最終應以保單條款及實際公布為準。

保誠為您做好長期保障規劃 實現長遠增值目標

保誠以多元化投資策略、環球資產配置及公開數據披露，協助投保人從長期保障、財富累積及資產傳承角度作規劃，於2026年紅利公佈中，保誠全線多元貨幣計劃^{^}的實際總現金價值比率達100%或以上¹，以下是保誠的相關特點：

 

• 聚焦環球視野 佈局多元策略：保誠的投資橫跨20多個國家，涵蓋10多個資產類別與行業，透過環球化及多元化配置分散風險，提升投資組合應對不同市場周期的能力。
• 全球優質夥伴 匯聚投資智慧：保誠於公開及私募市場引入不同合作夥伴，並結合本地市場經驗，按市場變化調整策略及優化資產配置，讓投資組合更具韌性。
• 把握罕有機遇 提升增值潛力：部分投資產品主要面向具規模的機構投資者，保誠憑藉多年投資經驗及對環球市場的分析，將相關機遇配置於整體投資組合中，讓保單持有人有機會接觸更多元的資產配置。
• 財務實力獲國際評級肯定：標準普爾全球評級於2025年把保誠上調至AA級²，反映其財務根基及風險管理能力。
• 品牌歷史悠久 透明度高保誠集團植根行業178年，我們亦是 市場唯一³的保險公司會公開多款產品³的長線實際平均 總 內部回報率（IRR）⁴，透明度高。在生效超過20年的相關分紅計劃⁵中，不少計劃的長線實際平均總IRR>5%⁶，部分 更達8.3%⁷，是值得客戶信賴的長期投資夥伴。

^{^}所指的相關產品是指雋富多元貨幣計劃

保誠如何助你達成儲蓄規劃？

透過保誠的儲蓄計劃，可有系統地累積資金，為教育開支、退休生活或長遠財務安排作好準備，並按個人投保目的、供款能力及保障需要，逐步建立更有預算的財務規劃。