分紅實現率較低時應如何解讀 ？拆解分紅保單回報常見問題

保險業監管局（保監局）要求保險公司就分紅保單的非保證利益，發布分紅實現率，用來協助保單持有人了解保險公司過往派發非保證利益的表現。分紅實現率較低代表該段過往期間，實際派發的累積非保證利益金額低於當初銷售時預期，但這只是過往表現，亦不能當作未來表現的指標，保誠將逐一拆解分紅保單常見迷思，以及閱讀分紅實現率時的注意事項。

如何解讀分紅實現率？

分紅實現率較低或較高，只是代表相關保單過往實際派發的累積非保證利益，低於或高於銷售時利益說明文件所列的相應預期金額，考慮分紅保單時應先了解自己的保障需要、個人負擔能力、風險、產品特點等，而且分紅實現率只反映過往表現，不能代表該產品未來派發的紅利時的表現。

分紅實現率低於100%是否一定不好？

分紅實現率只反映指定產品系列及保單年度的過往派發非保證利益的表現，不代表未來紅利派發的指標。

此外，由於分紅實現率主要比較非保證利益，並未完整反映保單的保證利益、總現金價值、保障內容或其他產品特點，因此不宜單憑比率高低判斷產品的整體表現。

單憑分紅實現率不能判斷保單持有人是否獲得整體正回報或損失。如要較全面了解保單的過往實際表現，可一併參考總現金價值、實際內部回報率，以及個人保單的年結通知書。

因此，大家在選擇分紅保單時，不應將分紅實現率作為唯一考慮因素，亦應一併評估個人保障需要、投保目的、供款能力、風險承受能力、產品特點等。

分紅實現率受什麼因素影響？

分紅實現率可能受保險公司的投資表現、索償經驗、營運開支等不同因素影響。

• 投資策略及投資表現
  分紅保單的非保證利益一般與相關分紅基金的投資表現有關。不同產品可能採用不同的投資策略及資產配置，而利率、債券收益、市場表現及整體經濟環境，均可能影響相關投資組合的回報。
• 索償及退保經驗
  保險公司在釐定非保證利益時，亦可能考慮相關分紅業務的實際索償經驗。若實際索償情況與產品定價時所作的假設有所不同，可能影響分紅基金的整體經驗，從而影響可供分配的非保證利益。
• 營運開支
  營運分紅業務涉及不同開支，例如保單行政及其他相關成本。如果實際營運開支高於或低於產品定價時的假設，亦可能影響可供分配的非保證利益。

此外，產品的分紅政策及非保證利益安排等亦會影響到分紅實現率。

閱讀分紅實現率時要注意什麼？

閱讀分紅實現率時，不應只看百分比高低，而應先確認紅利類型、產品系列及保單年度是否相符，並查看所有可用年度的數據。閱讀相關數據時，可留意以下事項：

1. 先確認紅利類型
   分紅保單可涉及不同類型的非保證紅利，例如周年紅利、歸原紅利及終期紅利。不同紅利的性質、派發時間及分紅實現率計算方式可以不同，因此未必可以直接比較不同紅利類型的分紅實現率。
2. 查看所有保單年度
   單一年度的分紅實現率未必足以反映相關產品的整體過往表現，較合適的做法是查看同一產品系列所有已公佈保單年度的分紅實現率，留意有關數據在不同年度的變化，以了解該產品的過往整體表現。
3. 過往表現並非未來表現的指標
   分紅實現率只反映指定產品系列、紅利類型及保單年度的過往非保證利益實現情況，並不代表或保證未來紅利及保單表現。未來非保證利益的實際金額可以高於或低於預期，並可能受到投資表現、索償及退保經驗、營運開支、產品分紅政策及其他因素影響。

因此，分紅實現率只宜作為了解過往表現的其中一項參考。考慮分紅保單時，亦應一併評估投保目的、保障需要、供款能力、風險承受能力、保單年期、產品特點等。

分紅實現率可以用來了解保險公司表現嗎？

分紅實現率只反映指定產品系列、紅利類型及保單年度的過往非保證利益派發情況，但不能單憑這項比率判斷保險公司的整體表現，亦不等同保險公司的整體投資回報、盈利表現或償付能力。

保誠助您規劃長期保障 實現財富增值

保誠透過多元化投資策略、環球資產配置及公開數據披露，協助投保人從長期保障、財富累積及資產傳承等方面作出規劃。根據2026年紅利公佈，保誠全線多元貨幣計劃^{^}的實際總現金價值比率均達100%或以上¹。保誠的相關特點包括：

• 聚焦環球視野 佈局多元策略：保誠的投資橫跨20多個國家，涵蓋10多個資產類別及行業，透過環球及多元化配置分散風險，提升投資組合應對不同市場周期的能力。
• 連繫全球夥伴 匯聚投資智慧：保誠與公開及私募市場的不同投資夥伴合作，並結合本地市場經驗，因應市場變化調整投資策略及優化資產配置，提升投資組合的韌性。
• 把握多元機遇 提升增值潛力：部分投資產品主要面向具規模的機構投資者。保誠憑藉多年投資經驗及對環球市場的分析，將相關機遇納入整體投資組合，讓保單持有人有機會接觸更多元的資產配置。
• 財務實力獲國際評級肯定：標準普爾全球評級於2025年將保誠的評級上調至AA級²，反映其財務根基及風險管理能力。
• 品牌歷史悠久 數據披露透明：保誠集團植根保險業178年，亦是市場唯一³公開多款產品²長線實際平均總內部回報率（IRR）³的保險公司。在生效超過20年的相關分紅計劃⁵中，不少計劃的長線實際平均總IRR高於5%⁶，部分更達8.3%⁷，致力成為客戶值得信賴的長期夥伴。

^{^}所指的相關產品是指雋富多元貨幣計劃

保誠如何助您規劃儲蓄目標？

保誠的儲蓄保險計劃可配合您的投保目的、供款能力及保障需要，助您有系統地累積資金，為教育開支、退休生活及其他長遠財務安排作好準備。