非保证红利受多个因素影响，包括：投资表现及市场前景、产品的投资策略、营运支出与费用、赔偿及退保经验、利率变动等。不同产品的投资策略及风险特点不同，红利变化亦可能有不同。
非保证红利会受到保险公司的投资策略和表现、赔偿经验、营运开支等因素影响。保诚将详细讲解影响非保证红利的不同因素，以及相关常见问题。
非保证红利是什么？
非保证红利是分红储蓄保险中的非保证利益，实际金额会受投资策略及表现、赔偿经验、营运开支等因素影响。相关红利并非保证派发，最终金额可能高于或低于利益说明文件所示的预期。如想了解更多非保证红利类型，可参考以下文章：《分红储蓄保险点样睇稳定性？非保证红利、分红波幅及注意事项》。
非保证红利受什么因素影响？
根据《保诚股东全资分红计划小册子》、《分红计划小册子》，非保证红利主要受投资表现及市场前景、产品的投资策略、营运支出与费用、赔偿及退保经验，以及缓和调整方式影响。因此实际红利可能高于或低于利益说明文件所示金额。
投资表现及前景
这是影响计划表现的主要因素。 由于产品有不同特点或风险，以致其投资策略并不相同，所以各产品享有的投资回报亦可能有所不同。 投资表现可能受利息收入、股息及相关资产市值变化等因素所影响。
营运支出及费用
营运支出及费用是指营运基金所产生的成本及股东利润。
保险风险
保险风险是指有关赔偿（例如身故赔偿及/或其他受保保障）和退保的实际经验，以及提供相关保障的预期成本。
缓和调整方式
缓和调整方式目的是减低基金短期升跌对红利率的影响，令红利率未必完全跟随基金价值作相同幅度的变动。当基金投资表现较好时，保险公司可能保留部分投资回报；当日后投资回报较低时，相关保留收益可用作红利派发的缓冲，以减低保单价值在短期内大幅波动的情况。总括而言：
- 市场表现较好时：可能保留部分投资回报，未必即时全部反映于红利率
- 市场表现较弱时：可能运用过往保留的部分收益，为红利派发提供缓冲
保诚如何管理分红保单及市场波动？
保诚主要透过多元资产配置、主动投资管理、缓和调整方式等，管理分红基金的长期投资表现与市场波动，以下是详细说明：
- 多元资产配置
保诚的分红计划投资于不同类别的资产，例如股票及固定收益证券，以分散投资风险，目的是为保单持有人在可接受的风险水平下争取最高回报。
- 主动投资策略
保诚采取主动投资管理策略，因应市场环境及各计划的风险特点，检视和调整资产配置。一般保证回报较高的计划会配置较低比例的较高风险资产，例如股票；而保证回报较低的计划则可能配置较高比例的股票类资产，让投资风险配合不同产品的特点。
在适当情况下，股票类资产的配置比例亦可能因应市场利率变化而调整。例如当利率偏低，有关投资比例亦将较低，让我们减少投资回报的波动，并确保我们能支付保险计划下的保证保障，而在利率上升时比例则会较高，让我们可与保单持有人分享更多增长型资产的投资机会（受限于长期目标股票资产分配）。
- 缓和调整方式
保诚亦会运用缓和调整方式，减低分红基金短期升跌对红利率的即时影响，让红利率未必完全跟随基金价值作相同幅度的变动。
保诚如何助你规划储蓄方案？
保诚的储蓄计划可配合客户的不同财务目标、供款能力及保障需要，为教育、退休及其他长远安排逐步累积资金。
常见问题
分红实现率是计算所有相关保单的平均值而并不一定能够反映个别保单的情况。保单持有人可参阅个别保单的年结通知书以得知相关保单价值。
总现金价值比率计算所有相关生效保单的平均值而并不一定能够反映个别保单的情况。保单持有人可参阅个别保单的年结通知书以得知相关保单价值。
以上数字只作说明之用。
1总现金价值比率只供参考，并假设保单未有任何变更；不该被视为分红计划未来表现的指标。将来的实际总现金价值比率或会比过往之总现金价值比率较低或较高。
2资料来源: Prudential plc《PRUDENTIAL PLC二零二五年全年度业绩》
https://www.prudentialplc.com/zh-hant/newsroom/company-news/2026/prudential-plc-2025-full-year-results/
3有关「市场唯一」及「多款产品」的阐释是基于我们对现有巿场资讯的理解和解读，并根据我们截至2025年9月时香港主要 保险公司提供之公开资料的比较结果。以上资讯不包括全部产品资料，并不能被视为任何全面的产品比较，仅供一般参考 之用。就以上资料作出任何意见或决定前，建议请参阅各保险公司之相关产品网页及其保单条款与细则。保诚不就资料的 准确性、完整性或适合任何特定用途作任何明示或默示的说明、陈述或保证，保诚概不就此承担任何责任。
4总内部回报率（Total IRR）是保险计划预期产生的年度增长率。总内部回报率是按照不同保费分期的年度保费收入，以及保单退保/期满时的保证现金价值和非保证定期红利/终期红利计算。总内部回报率会因不同保费供款期及缴付模式而有所不同。上述资料只作参考之用，过往表现不可作为现时或未来表现的指标或保证，亦不应作为选择产品时的唯一考虑因素。
5不包括具有高保证支付或保障元素的保证入息计划及特定客户群计划。
6数值参考相关分红计划保单样本于第20个保单年度实际总IRR的平均值。详情请参阅https://pruhk.co/irr-tc。
7指「汇聚宝」／「盈利宝」系列于第20个保单年度的实际平总内部回报率。数值基于保单发出年龄为下次生日年齢35岁的 非吸烟男性，投保5万港元，供款期为1年所计算，并假设保单在生效期间没有作出任何更改。
1. 保诚保险有限公司《保诚股东全资分红计划小册子》
https://www.prudential.com.hk/content/dam/prudential-phkl/pdf/macau/bonus/shareholder-backed-participating-plan-booklet-tc.pdf
2. 保诚保险有限公司《分红计划小册子》
https://www.prudential.com.hk/content/dam/prudential-phkl/pdf/bonus/with-profits-plan-booklet_sc.pdf
3. 保诚保险有限公司《词汇》
https://www.prudential.com.hk/sc/general/bonus/glossary/
4. 保诚保险有限公司《说明分红实现率的要点》
https://www.prudential.com.hk/tc/general/PRUinsight/participating-plan/01-fulfillment-ratio-keypoint/
5. 保诚保险有限公司《总现金价值比率》
https://www.prudential.com.hk/tc/general/performance/total-cash-value-ratio/
6. 保诚保险有限公司《数字作见证：保诚皇牌产品展实力》
https://www.prudential.com.hk/content/dam/prudential-phkl/pdf/sc/guide/actual-tcv-ratio-of-all%20multi-currency-plans.pdf
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本文所提及的保障概念、用途或潜在好处均属一般性说明，并不代表任何实际保单的保障范围、利益、赔偿安排、回报或保证。所有保险产品均受相关条款及细则约束，实际保障范围、不保范围、等候期、风险披露及赔偿安排以个别保单为准。读者在作出任何决定前，应详细阅读相关产品资料，并按需要向合资格的专业人士或您的理财顾问寻求独立意见。保诚并不就本文所载资料的可靠性、准确性或完整性作出任何陈述或保证，并明确表示概不因任何人士使用、依赖或诠释本文内容而承担任何责任。
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